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周期股凸显防御性需求 钢铁、煤炭之后会不会是有色跟上?
点击次数:923  更新时间:2020-10-15  【打印此页】  【关闭
7月4日,a股三大股指小幅低开,随后上攻乏力,再度回落,呈现俯冲态势,钢铁、煤等周期性板块奋力支撑盘面,凸显防御性需求。截至发稿,钢铁板块中,安阳钢铁涨停,凌钢股份、华菱钢铁、八一钢铁等个股大涨,柳钢股份、西宁特钢、首钢股份等纷纷跟涨。煤炭板块也有不错的涨幅,但随着大盘跳水,有所回落。

  消息面上,随着在环保督查持续发力、防范“地条钢”死灰复燃抽查和打赢蓝天保卫战计划等政策因素提振下,6月以来,国内钢材价格震荡上行。

  另一方面,据第一财经报道,用电量快速增长叠加“迎峰度夏”用煤旺季的临近,夏季煤炭保供将存在较大压力。据统计,1-5月,全国电煤消耗8.7亿吨,同比增加9056万吨,增长12%。传统用煤淡季的5月份电煤消耗1.6亿吨,同比增加1930万吨,增长14%;全国统调电厂日均耗煤477万吨,同比增加62万吨,增长15%。

  业内分析人士也进一步指出,正处高位的煤价存在随需求的释放震荡上行的可能。

  不过,单就目前盘面来看,钢铁、煤炭等属于资源类周期板块,有所上涨之外,稀有金属板块能否跟上呢?

  中泰证券指出,本轮经济扩张周期工业品并没有走入资本开支周期,供给端仍保持健康状态,加之近期环保政策逐步加严,对产能释放有所抑制。在此状态下钢铁行业盈利持续维持高位,预计钢铁板块中报业绩将超出市场预期。建议关注板块标的如柳钢股份、华菱钢铁、方大特钢、宝钢股份、南钢股份、新钢股份、中国东方集团、三钢闽光、韶钢松山、太钢不锈、马钢股份等。

  综合国际国内二季度是量增价稳的态势,呈现了淡季不淡,从板块业绩的确定性看,二季度同比和环比仍将有较好的表现,当前仍处于煤炭板块估值严重错杀。信达证券认为,2018年煤炭板块的投资机会将是历史性的,确定性的,整体性的,不分品种的,强调动力煤、无烟煤细分板块的高确定性和炼焦煤细分板块的高弹性,因此建议弱化个股,对煤炭板块分煤种进行整体性集中配置。动力煤如兖州煤业(重点推荐)、陕西煤业(重点推荐)、中国神华(重点推荐)、阳泉煤业、大同煤业等煤炭上市6up扑克之星,炼焦煤如西山煤电、平煤股份、潞安环能、冀中能源、开滦股份、盘江股份。

  天风证券表示,在经历了半年的产业链主动去库存周期后,目前整个产业链处于库存极低的状态。随着产业链库存的逐步出清,动力电池装机量维持高速增长,正极材料排产力度的也逐步加大,6up扑克之星判断三季度整个产业链会迎来一波力度较大的补库存周期,在补库存周期的需求拉动下坚定看多锂钴三季度的价格反弹,推荐锂钴行业的龙头天齐锂业、华友钴业、赣锋锂业,重点关注二线预期差较大的盛屯矿业、西藏珠峰、寒瑞钴业。

  除了钴之外,今年空调景气度超预期,对铜边际增量消费有强支撑,同时全球最大矿山escondida薪资谈判仍在进行中,供应仍有不确定性,6up扑克之星预计后市铜价易涨难跌。

  另外,预计在环保压力下,需求较好的轻稀土品种供需关系可能得到缓解,价格有望出现回升。
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